Греческие банки ускоряют амортизацию отложенного налогового кредита

Греческие банки закрепили правило: 29% дивидендов автоматически идет на амортизацию налогового кредита, ускоряя очистку капитала. Размер этого актива достигает €11,5 млрд и по-прежнему формирует около 40% регуляторного капитала системных групп.

Налоговый кредит относится к «менее качественному» капиталу, поскольку он не создан банком, хотя и признается регуляторами. Его появление связано с убытками периода долговой стрижки и десятилетнего кризиса, конвертированными государством в будущие налоговые требования.

Еще два года назад доля DTC была крупнейшей составляющей капитала банков, тогда как в Европе показатель оставался однозначным. Такая структура вызывала устойчивую обеспокоенность на рынке и у надзорных органов.

Банки договорились ускоренно сокращать эту статью, отчисляя сумму, равную 29% объявленных дивидендов, на амортизацию налогового кредита. Чем выше выплаты акционерам, тем больше средств пойдет на уменьшение DTC.

Механизм ускорения начал действовать в прошлом году и уже меняет структуру капитала в пользу собственных средств. По текущим оценкам, полная амортизация будет достигнута на 8–10 лет раньше изначально предусмотренных сроков.

Снижение доли DTC повышает устойчивость банков к стрессам и снижает зависимость от государственной поддержки в капитале. Решение связывает размер дивидендов с качеством капитала, поощряя постепенное улучшение метрик без резких изменений для акционеров. Так постепенно исчезает последний заметный след кризиса на балансах греческих кредиторов.