Почти 3 млн проблемных кредитов, накопившихся со времен долгового кризиса, по-прежнему блокируют доступ греческих семей и компаний к финансированию и тормозят восстановление экономики, оценивают в МВФ.
По данным фонда, масштаб просрочек затрагивает около 2,4 млн человек и перегружает систему обслуживания долгов, из‑за чего без урегулирования старых обязательств многим домохозяйствам и предпринимателям недоступны новые займы. В результате слабее растут потребление и инвестиции, а потенциал ускорения ВВП ограничен.
Греческий банковский сектор пережил масштабную санацию в 2009–2018 годах после обесценения гособлигаций и всплеска дефолтов на фоне рецессии и угрозы выхода страны из еврозоны. С тех пор экономика отыграла часть потерь, банки были реприватизированы, а кредиты по программам помощи возвращаются с опережением графика. Однако полноценное восстановление сдерживается тем, что значительная часть домохозяйств, пострадавших от многолетней экономии и падения доходов, остается вне кредитного контура.
В МВФ отмечают, что приоритетом становится «ремонт» балансов домохозяйств — восстановление платежеспособности и возвращение спроса на ипотеку и финансирование малого бизнеса. Без этого расширение кредитования реального сектора останется фрагментарным.
Во время кризиса доля необслуживаемых кредитов в портфелях банков поднималась до около 50%. Для разгрузки системы в 2019 году была создана «вторичная» площадка для проблемных активов и схема защиты активов, позволившие секьюритизировать и передать сервисерам примерно €60 млрд просроченных займов. Тем не менее скорость переработки портфелей остается недостаточной, а эффект для конечных заемщиков — ограниченным.
Серьезным узким местом остаются многолетние судебные споры между банками, сервисерами и ипотечными заемщиками. Не хватает специализации и пропускной способности судов, из‑за чего процессы затягиваются, а возможности реструктуризации и возврата в нормальный график платежей откладываются.
Еще один структурный риск — сужение круга заемщиков. Поскольку многие малые и микропредприятия по инерции остаются вне банковской системы, кредитные потоки концентрируются на нескольких крупных корпорациях, что повышает уязвимость к внешним шокам. Кредитование МСП по‑прежнему на низких уровнях, а диверсификация портфелей банков продвигается медленно.
В фонде подчеркивают необходимость дальнейших реформ: ускорение процедур урегулирования долгов, усиление институциональной и юридической инфраструктуры, повышение эффективности сервисинга, а также перенацеливание кредитования на домохозяйства и малый бизнес. Эти шаги призваны разблокировать доступ к деньгам для широкого круга заемщиков и тем самым придать импульс восстановлению экономики.